Каждые четыре года от Европейской сети операторов газотранспортных систем (ЭНТСОГ) требуют, чтобы она моделировала самые бедственные сценарии. В ходе последних учений такого рода в прошлом году специалисты ЭНТСОГ изучили 20 сценариев катастрофы и пришли к выводу, что «европейская газовая инфраструктура достаточно гибка, чтобы обеспечить безопасность поставок газа в государства – члены ЕС». Прекрасные слова!
Но газовики не рассматривали возможность появления призрака, который сейчас бродит по Европе. Что произойдёт, если Владимир Путин снова вторгнется на Украину, Запад ударит по России санкциями, а Москва в ответ перекроет все трубопроводы, по которым русский газ поставляется в ЕС?
Раньше полное прекращение поставок газа по трубопроводам из России считалось немыслимым. Тэйн Густафсон, автор «Климата» – глубокого исследования о русской энергетике, – замечает, что Советский Союз даже в разгар холодной войны не прекращал экспорт газа. Даже во время своего самого яростного спора с Украиной по поводу газа в 2009 г. Россия перекрывала только те поставки, что шли через эту страну, да и то лишь на очень короткий промежуток времени.
Но теперь о перспективе полного прекращения поставок приходится задумываться. Густафсон говорит: «Путин может потянуться к газовым задвижкам из-за Украины». 
Карта сети европейских газопроводов
В отличие от своих советских предшественников русский президент может позволить себе такое краткосрочное энергетическое потрясение. Хайме Конча из отраслевого издательства Energy Intelligence сделал кое-какие подсчёты. Если не учитывать штрафов и исходить из средней цены газа в IV квартале 2021 г., то полное прекращение его подачи в Европу обойдётся Газпрому в 203-228 млн долл. упущенной прибыли в день.
Это значит, что если бы такое эмбарго продлилось три месяца (этот путинский рычаг теряет силу весной, когда спрос на газ падает до 60% от январского уровня), то упущенная прибыль составила бы около 20 млрд долл.
Такие потери носили бы опустошительный характер для шаткой советской экономики, которая сильно зависела от поступления твёрдой валюты от продажи газа странам Запада.
Но сегодняшняя Россия располагает примерно 600 млрд долл. резервов Центрального банка и легко может пережить подобный удар. Она может даже финансово выиграть от такого противостояния, по меньшей мере в краткосрочной перспективе. Одно лишь бряцание оружием из-за Украины привело к резкому росту цен на газ и нефть. (Именно на нефть, а вовсе не на газ приходится большая часть экспортных доходов России.)
Банк JPMorgan Chase прогнозирует, что если не будет войны, то Газпром из-за более высоких цен получит в этом году более 90 млрд долл. валовой операционной прибыли (в 2019 г. этот показатель был равен 20 млрд долл.).
Если Россия применит своё газовое оружие, то насколько это повредит странам Запада?
Если бы перебои были ограничены лишь поставками газа через Украину, как в 2009 г., то остальная часть Европы справилась бы с этим без особых трудностей. Газпром уже сократил поставки газа через эту страну. Банк Citigroup считает, что сегодня они в 2 раза меньше, чем в прошлом году, и в 4 раза меньше, чем в 2019 г.
А что если Путин перекроет все поставки газа в Европу?
Определённые перебои сразу после этого будут неизбежны. По мнению Дэйвида Виктора из Калифорнийского университета (Сэн-Диегоу), сильнее всего их почувствуют Словакия, Австрия и часть Италии.
Из крупных стран Европы наиболее уязвима Германия. Из-за своего стремления поскорее закрыть угольные ТЭС, вызванного озабоченностью изменениями климата, и опрометчивого решения отказаться от атомной энергетики после катастрофы в Фукусиме (Япония) она оказалась в слишком большой зависимости от газа.
Сейчас Германия – крупнейший потребитель газа в ЕС (примерно четверть общего объёма). На долю России приходится более половины импортируемого Германией газа.
На графике показана динамика импорта природного газа в ЕС (в млн куб. м в день) от разных поставщиков в 2021-2022 годах. Источник: IHS Markit.
Хорошая новость связана с тем, что сейчас европейская энергетическая система стала более устойчивой, чем во время кризиса 2009 г. На произошедшие перемены указывает Андреас Гольдтау из Эрфуртского университета. Хватку Газпрома ослабили меры по стимулированию конкуренции (например, запрет на включение в контракты условий о недопустимости перепродажи газа). Теперь некогда изолированные друг от друга национальные системы газопроводов связывает густая сеть перемычек.
Ещё один повод для радости – это сжиженный природный газ (СПГ). Крупные капиталовложения в заводы по его регазификации привели к тому, что их теперь у Европы в избытке. По оценке Citigroup, с учётом того, что сейчас они загружены на 50% мощности и даже меньше, ЕС вполне может с их помощью заместить две трети газа, поступающего по трубопроводам из России. 
На диаграмме показана доля поставок из России (в %) в общем объёме импорта газа некоторыми странами Европы в 2021 г., а также доля природного газа (в %) в общем объёме их энергопотребления в 2020 г. (или в последнем году, за который имеются данные). Источники: Eurostat; Rystad.
Так что ограничивающим фактором являются не регазификационные мощности, а имеющиеся запасы СПГ. Для расширения его добычи потребуется слишком много времени, так что Европе лучше надеяться на использование СПГ, изначально предназначенного для других стран.
Как замечает один инвестор, когда в IV квартале прошлого года цены на газ на европейском рынке выросли в 3 раза, «армада танкеров с СПГ» направилась вместо Азии в Европу. Этот наплыв позволил возместить падение импорта из России. На рынке ходят слухи, что на подходе новая армада. Китайские государственные энергетические компании, предвкушая большую прибыль от высоких цен в Европе, постараются поставить туда огромное количество СПГ.
Как замечает Массимо Ди Одоардо из консалтинговой компании Wood Mackenzie, поскольку Европа ближе к Америке, чем Азия, танкеры с СПГ смогут совершить больше рейсов, выжав целых 10% дополнительных экспортных поставок. В целом, по его оценке, дополнительные поставки СПГ могут восполнить 15% того дефицита, что возникнет в случае полного отключения газа Россией.
Ещё один источник устойчивости системы – это газ, находящийся в хранилищах. Предыдущая суровая зима, а также нежелание Газпрома заполнять принадлежащие ему хранилища в ЕС привели к тому, что сейчас в них находится меньше газа, чем в среднем за последние 5 лет.
Тем не менее Rystad – исследовательская компания из сферы энергетики – подсчитала, что сохранение нормальной погоды этой зимой приведёт к тому, что в хранилищах к весне останется достаточное количество газа, чтобы покрыть 2-месячные поставки из России. Некоторые исследователи даже говорят, что избытка хватит, чтобы покрыть 4-месячные поставки. Впрочем, если произойдёт резкое похолодание, то этот буфер быстро сократится.
Есть у Европы и своё тайное оружие. Ди Одоардо указывает на имеющиеся у неё огромные запасы так называемого «буферного газа», о которых редко упоминают в спорах. По техническим причинам и по соображениям безопасности регулирующие органы требуют, чтобы в таких хранилищах, как соляные пещеры и водоносные горизонты, содержалось огромное количество газа, который обычно не может быть реализован на рынке.
Аналитики Wood Mackenzie полагают, что до 10% этой газовой подушки можно использовать без какого бы то ни было ущерба. Если бы регулирующие органы дали разрешение на её использование в случае кризиса, вызванного войной, то она покрыла бы более чем месячный объём поставок газа из России.
Одним словом, Европа выдержит, если Россия отключит газ. Заплатить за это придётся не физическими страданиями, а деньгами. И цена эта будет ещё выше, предсказывает Джонатан Элкинд из Колумбийского университета, поскольку «Европа придёт не на спокойный, а на уже сильно взбудораженный рынок».
Энергетический рынок континента пережил ценовое потрясение в начале зимы, и перспективы здесь неутешительные.
JPMorgan Chase предсказывает, что даже без отключения русского газа ЕС потратит в этом году на энергоносители около 1 трлн долл. (В 2019 г. закупки энергоносителей обошлись ему всего в 500 млрд долл.)
Если в случае отключения газа Россией Европа вынуждена будет потреблять его из хранилищ, то ей придётся потратить ещё больше средств летом, лихорадочно восстанавливая резервы, чтобы избежать энергетического кризиса следующей зимой.
Неприятная перспектива! Но в долгосрочном периоде России придётся заплатить куда большую цену.
Как говорит один из наших источников, Газпром столкнётся с «массированными» коммерческими последствиями, начиная от штрафов клиентам и заканчивая прекращением поступления долларов в Россию в рамках оплаты контрактов.
После такой воинственной ненадёжности Газпрому будет трудно заключить какие-либо долгосрочные контракты в Европе. Столь лелеемый Путиным газопровод «Северный поток – 2» обратится в прах. Такое отключение может даже убедить Китай, который сейчас осторожно увеличивает закупки газа в России, в обоснованности его давних опасений по поводу надёжности этих поставок.
Виктор утверждает, что столь наглое использование энергетического оружия, вероятно, заставит Европу начать прилагать ещё большие усилия ради сокращения своей зависимости от русского газа «не столько из-за ненадёжности поставок, сколько из-за того, что эти доходы… стимулируют плохое поведение России».
А Густафсон выразился более лаконично: «Если бы Путин хотел разрушить бизнес Газпрома, он не смог бы придумать ничего лучше».
The Economist, 29 января 2021 года.
