Большая часть нефти, отгруженной из России за последние недели, была куплена и оплачена ещё до начала специальной операции. Сейчас отгрузка нефти на экспорт в этой стране сократилась. Опасения по поводу санкций и отрицательной общественной реакции побудили многих потребителей приостановить её закупку.
По оценке Kpler, фирмы, специализирующейся на сборе и анализе данных, 24 марта объём русских экспортных поставок нефти по морю равнялся 2,3 млн баррелей. Это почти на 2 млн баррелей меньше, чем 1 марта. Поскольку такое количество нефти оказалось изъято с рынка, цена барреля марки Brent приблизилась к 115 долл. Тем не менее есть страны, готовые рискнуть и заняться русской нефтью, несмотря на множество логистических проблем. Им этот товар начинает казаться очень выгодным.
Частичное эмбарго, введённое против России, напоминает блокаду Ирана странами Запада в 2010-е годы, приведшую к разработке Исламской Республикой непревзойдённого плана контрабанды нефти.
В мае 2018 г. Америка ввела санкции «наибольшего давления» с целью полностью остановить персидский нефтяной экспорт. И это почти сработало: к октябрю 2019 г. он сократился в среднем до 260000 баррелей в день, тогда как до введения санкций равнялся 2,3 млн баррелей.
Тем не менее с тех пор персидский экспорт немного подрос, достигнув этой зимой средней отметки в 850000 баррелей в день.
Иран поставляет нефть по двум каналам. Во-первых, посредством разрешённых (правда, сильно ограниченных) продаж. Когда Америка вводила санкции, то сделала некоторые исключения для 8 стран-импортёров. Во-вторых, Иран поставляет значительное количество нефти контрабандным путём.
Персидские танкеры плывут к берегам таких врагов Америки, как Венесуэла, с отключёнными транспондерами. Некоторые из них перекрашены, чтобы скрыть порт приписки. Другие перегружают нефть на суда, идущие под чужими флагами, прямо в открытом море, часто ночью.
Нефть поставляется в Китай, Турцию и Объединённые Арабские Эмираты в обмен на золото, пестициды и даже на постройку зданий в Тегеране. Торговцы в Дубае, где проживает полмиллиона персов, смешивают нефть из Исламской Республики с похожими сортами и продают её под видом кувейтской.
Россия вряд ли будет действовать по персидскому учебнику, прежде всего потому, что пока в этом нет необходимости. Наказания, введённые против Ирана, включают вторичные санкции (огромные штрафы) против банков из третьих стран, обслуживающих такие сделки. Из-за этого открытая покупка персидской нефти является крайне рискованным мероприятием.
Россия же оказалась перед лицом довольно слабого эмбарго. Лишь Америка, которая и так не очень много покупала, запретила сделки с ней. 25 марта Германия заявила, что сократит закупки нефти в России в 2 раза, не сказав при этом, когда начнёт это делать. 
На верхнем графике показана динамика ежедневного экспорта сырой нефти из России (в млн баррелей; 7-дневная скользящая средняя) в январе – марте 2022 года. На средней диаграмме показана динамика экспорта русской нефти в Китай (не считая смеси КТК; в млн баррелей в день) в 2020–2022 годах. На нижней диаграмме показана динамика экспорта русской нефти в Индию (не считая смеси КТК; в млн баррелей в день). Источник: Kpler.
Поставки нефти по трубопроводам, на которые приходится около 20% русского экспорта этого товара и которые не столь заметны, как перевозки танкерами, по-прежнему продолжаются. Вторичные санкции не введены.
Морской экспорт упал из-за того, что такие западные покупатели, как крупные энергетические компании, опасаются отрицательной реакции общественности. Они сталкиваются также со множеством логистических трудностей, поскольку осторожные банки отказываются давать кредиты, судовладельцы не могут приобрести страховку, а стоимость фрахта растёт.
В итоге поставляемая Россией сырая нефть марки Urals ныне продаётся со скидкой примерно в 31 долл. за баррель. Один из торговцев ожидает, что в течение недели скидка достигнет 40 долл.
Но есть две большие страны, не присоединившиеся к западным санкциям, что увидели в этом перспективу большой сделки. Это Индия и Китай.
Индия, безусловно, использует эту возможность. Как предполагается, морские поставки русской нефти на субконтинент в марте достигли 230000 баррелей в сутки. Это притом, что в предыдущие три месяца из России вообще не осуществлялось поставок (если не считать КТК – смеси казахской и русской нефти).
Впрочем, Индия вряд ли купит много нефти, по меньшей мере в краткосрочном периоде. Почти половина её импорта поступает с Ближнего Востока. Завозить нефть из Персидского залива намного дешевле, чем из России. Поскольку платежи нельзя осуществлять в долларах, Индия решилась на опыт с механизмом «рубль – рупия».
Ади Имширович, бывший управляющий по сбыту нефти «Газпрома», а ныне сотрудник Оксфордского института энергетических исследований, не думает, что Индия будет покупать более 10 млн баррелей в месяц. Это очень мало, если учесть, что, по прогнозу Международного энергетического агентства, объём не находящей покупателя русской нефти достигнет в апреле отметки в 3 млн баррелей в день.
Значит, только Китай может спасти Россию. Общий объём его импорта нефти сейчас достигает почти 10,5 млн баррелей в день. Это 11% мировой добычи. Имширович полагает, что Китай может воспользоваться открывшимися возможностями и увеличить закупки до 12 млн баррелей в день. Это значит, что он на протяжении довольно короткого периода сможет купить у России 60 млн баррелей. Это позволит Китаю заполнить значительную часть своих нефтехранилищ.
Но пока ничего не происходит. Китаю сложно импортировать нефть из России. Если из России в Европу она доставляется за 3-4 дня, то в Азию – за 40 дней. Её приходится перегружать на более крупные танкеры, а это медленно и дорого. Китайские банки неохотно кредитуют такие поставки.
На второй диаграмме показаны взаимосвязи между региональной структурой мирового экспорта нефти и региональной структурой её импорта (в млн баррелей в день) в 2021 г. Источник: Kpler.
Ещё одна проблема связана с платежами. В прошлом финансисты из Сянгана, у которых есть доступ к долларам, помогали Северной Корее получать твёрдую валюту. Но энергетические сделки с Россией слишком велики, чтобы их можно было спрятать в финансовой системе этого города, считает один юрист. Его регулирующий орган не собирается закрывать глаза на них, поскольку боится, что тогда Америка лишит его возможности заниматься валютным клирингом, а эта привилегия является основой его экономики.
Одно из решений связано с переводом расчётов в юани. Их потом можно было бы использовать для оплаты импорта необходимых товаров.
Китай имеет возможность выжидать. Даже с учётом дополнительных затрат покупка русской нефти сэкономит ему немало денег. Когда цена на нефть упала ниже 20 долл. за баррель во время кризиса 2020 г., вызванного пандемией COVID-19, китайские торговцы запаслись ею под завязку. По мере ослабления торговых позиций России скидки на Urals будут расти. Вместе с ними будут расти и китайские закупки.
Но, сделав такой шаг, уже невозможно будет вернуться назад. Дело в том, что большинство нефтеперерабатывающих заводов приспособлены к использованию определённого сорта нефти. Это значит, что для того чтобы перейти от, скажем, высокосернистой нефти марки Urals к сверхлёгкой саудовской нефти, нужны время и деньги. Это значит, в свою очередь, что продвижение России в Азию и борьба Европы за поставки могут изменить весь мировой рынок нефти.
Значительная часть североморской нефти раньше отправлялась на Восток. Теперь ей придётся оставаться в Европе. Этот континент, вероятно, также станет закупать больше нефти в Западной Африке и Америке и увеличит импорт высокосернистых сортов из стран Персидского залива.
Остальной части человечества, включая Азию, придётся иметь дело с тем, что не подойдёт Европе. Нефть с месторождения Тупи (Бразилия) уже продаётся с вдвое большей премией, чем обычно, относительно марки Brent.
Итогом подобного раздробления мировой системы торговли нефтью станет повышение её цены. До специальной операции нефть беспрепятственно перетекала с месторождений в те топливные баки, где она была больше всего нужна. Теперь, говорит Бен Лакок из торговой фирмы Trafigura, эта хорошо настроенная система нарушена.
The Economist, 2 апреля 2022 года.
